6月21日，格力電器和美的集團股價再度創(chuàng)下歷史新高，分別收漲3.30%和4.67%，并位居主力凈流入個股前十行列。
進入6月份以來，美的集團股價持續(xù)上揚，總市值連創(chuàng)新高。截至今日收盤，美的總市值達到2777億元人民幣，占據(jù)深市總市值第二名位置。格力電器總市值則達到2318億元人民幣，占據(jù)深市總市值第四名位置。
值得注意的是，在剛剛結(jié)束的618網(wǎng)購節(jié)中，空調(diào)銷量向好。截至18日下午15時，天貓空調(diào)銷量同比暴增190%，格力空調(diào)2小時銷售超過去年6月全月。18日0時起，京東空調(diào)品類半小時內(nèi)銷售逾20萬套，超過去年同期的6倍。
除了在618賣得好，空調(diào)在年初至今的銷量同樣喜人。招商證券分析師紀敏團隊在報告中指出，據(jù)產(chǎn)業(yè)在線,1-5月空調(diào)內(nèi)銷累計同比增加65.6%，5月同比增加66.8%。其中,格力5月+65.7%,1-5月累計+73.1%;美的5月+102.4%,1-5月累計+69.6%。據(jù)渠道跟蹤,預計Q2空調(diào)終端需求較Q1更為向好;部分渠道甚至存在產(chǎn)品缺貨的情況。Q2以來,格力高調(diào)宣布給安裝工增加100元/套的安裝費補貼也驗證空調(diào)的終端需求遠好于市場甚至是廠商預期。
至于為何空調(diào)的真實需求好于其他白電，招商紀敏團隊認為，原因在于戶均保有量提升帶來的乘數(shù)效應(yīng)、大批量更新需求等：
戶均保有量提升帶來的乘數(shù)效應(yīng)(又適逢2016地產(chǎn)景氣大年),以及大批量更新需求(2007年空調(diào)內(nèi)銷首次突破3000萬臺)的釋放可能是導致本輪空調(diào)真實需求(終端銷售)強勁而渠道庫存相對偏低的原因。這也是同屬地產(chǎn)后周期行業(yè),但空調(diào)的真實(終端)需求遠遠好于冰箱和洗衣機的原因。預計本輪空調(diào)景氣周期有可能會較市場一般認知的更為持久和持續(xù)。
招商紀敏團隊進一步指出，空調(diào)內(nèi)銷的長期空間相對更為廣闊：
對比2014-2015年中國與日本大型家電的戶均保有量,空調(diào)(日本2.48臺vs中國城鎮(zhèn)1.2臺)冰箱(日本0.85中國0.94)洗衣機(日本1.09中國0.92)。假設(shè)中國空調(diào)戶均保有量未來可以提升到2臺,以十年為更新周期,那么內(nèi)銷的動態(tài)平衡點大致應(yīng)該是9000萬臺(不包括小型商業(yè)的需求,譬如小餐館)。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線, 2016年空調(diào)廠商出貨6048萬臺,相較9000萬臺的平衡態(tài),中長期空間大約50%。
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